Wer als Gutverdiener Vermögen aufbaut, denkt zuerst an Rendite, Kosten und Struktur. Ein Hebel bleibt dabei fast immer liegen: die Verteilung des Vermögens innerhalb der Familie. Denn steuerliche Freibeträge stehen jeder Person einzeln zu – auch deinen Kindern. Wer Depots bewusst auf mehrere Köpfe verteilt, verschiebt Kapitalerträge in Freibeträge, die sonst schlicht verfallen.

Dieser Beitrag zeigt dir, wie das funktioniert, wo die Grenzen liegen und wie viel es konkret bringt.

Warum Freibeträge personenbezogen sind – und was das bedeutet

Kapitalerträge unterliegen grundsätzlich der Abgeltungsteuer von 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer. Bevor diese greift, steht jeder steuerpflichtigen Person ein Sparer-Pauschbetrag zu: 1.000 Euro pro Jahr, bei zusammen veranlagten Ehepaaren 2.000 Euro.

Entscheidend ist: Dieser Betrag hängt an der Person, nicht am Haushaltseinkommen. Ein Kind ohne eigenes Einkommen hat denselben Sparer-Pauschbetrag wie du – und zusätzlich den Grundfreibetrag, der 2026 bei rund 12.300 Euro liegt. Solange das zu versteuernde Einkommen des Kindes darunter bleibt, fällt auf seine Kapitalerträge im Ergebnis keine Einkommensteuer an.

Der jährliche Spielraum eines Kindes

Damit die Bank keine Abgeltungsteuer einbehält, brauchst du zwei Bausteine: einen Freistellungsauftrag über den Sparer-Pauschbetrag und – für den Teil oberhalb davon – eine Nichtveranlagungsbescheinigung (NV-Bescheinigung) vom Finanzamt. Diese wird in der Regel für drei Jahre ausgestellt und bei der depotführenden Bank hinterlegt.

Ein Zahlenbeispiel

Angenommen, du hast 200.000 Euro in einem breit gestreuten Aktien-ETF investiert und entnimmst nichts. Nehmen wir vereinfacht an, in einem Jahr realisierst du beim Rebalancing 8.000 Euro Kursgewinne.

• Alles im Elterndepot: Nach Abzug des Sparer-Pauschbetrags von 1.000 Euro bleiben 7.000 Euro steuerpflichtig. Bei Aktienfonds greift die Teilfreistellung von 30 Prozent, es verbleiben rund 4.900 Euro. Bei rund 26,4 Prozent (Abgeltungsteuer plus Soli) sind das etwa 1.290 Euro Steuer.
• Aufgeteilt auf zwei Elternteile und zwei Kinder: Der Sparer-Pauschbetrag summiert sich auf 2.000 Euro (Ehepaar) plus 2 × 1.000 Euro (Kinder). Werden die Erträge entsprechend zugeordnet, bleiben die Kinderanteile im Rahmen ihrer Freibeträge steuerfrei. Die Steuerlast sinkt in diesem Szenario auf einen niedrigen dreistelligen Betrag – in vielen Konstellationen auf null.

Über zwanzig Jahre hinweg summiert sich dieser Effekt spürbar, weil die nicht gezahlte Steuer im Depot bleibt und weiter arbeitet. Genau das ist der eigentliche Hebel: nicht die Ersparnis in einem Jahr, sondern der Zinseszins auf die Ersparnis.

Die drei Grenzen, die du kennen musst

1. Das Geld gehört dem Kind – endgültig

Was auf ein Kinderdepot eingezahlt wird, ist zivilrechtlich Vermögen des Kindes. Du verwaltest es nur treuhänderisch bis zur Volljährigkeit. Ein Rückgriff für eigene Zwecke ist nicht zulässig, und das Finanzamt erkennt die Gestaltung nur an, wenn sie auch tatsächlich so gelebt wird. Wer das Depot faktisch wie ein eigenes behandelt, riskiert, dass die Erträge steuerlich wieder den Eltern zugerechnet werden.

2. Familienversicherung und BAföG

Übersteigt das Einkommen des Kindes bestimmte Grenzen, kann die beitragsfreie Familienversicherung in der gesetzlichen Krankenversicherung entfallen. Auch bei BAföG-Anträgen wird eigenes Vermögen des Kindes angerechnet. Beide Punkte solltest du vor einer größeren Übertragung prüfen – die konkreten Grenzwerte ändern sich regelmäßig.

3. Schenkungsteuerliche Freibeträge

Übertragungen an Kinder sind Schenkungen. Pro Elternteil und Kind stehen dafür 400.000 Euro innerhalb von zehn Jahren steuerfrei zur Verfügung. Für die meisten Familien ist das keine praktische Hürde – wer aber ohnehin größere Vermögensübertragungen plant, sollte die Reihenfolge bewusst wählen, damit der Freibetrag nicht durch kleinere Beträge vorzeitig aufgebraucht wird.

Was Ehepaare zusätzlich beachten sollten

Bei gemeinsam veranlagten Ehepaaren verdoppelt sich der Sparer-Pauschbetrag automatisch auf 2.000 Euro, wenn ein gemeinsamer Freistellungsauftrag erteilt wird. Praktisch relevant wird die Aufteilung vor allem dann, wenn die Depots ungleich verteilt sind: Liegt das gesamte Wertpapiervermögen bei einem Partner, kann der Pauschbetrag des anderen zwar über die Veranlagung genutzt werden – sauberer und liquiditätsschonender ist es, den Freistellungsauftrag von vornherein richtig zu setzen.

Ein zweiter Punkt betrifft Verlustverrechnungstöpfe: Diese sind depot- und personenbezogen. Wer Verluste in einem Depot realisiert hat, aber Gewinne in einem anderen, kann diese nicht automatisch verrechnen. Hier hilft eine Verlustbescheinigung, die du bis zum 15. Dezember des Jahres bei der Bank beantragen musst.

Die praktische Umsetzung in fünf Schritten

• Depot eröffnen: Ein Kinderdepot wird auf den Namen des Kindes geführt, beide Sorgeberechtigten müssen zustimmen. Geburtsurkunde und Identifikation beider Elternteile werden benötigt.
• Freistellungsauftrag erteilen: Über den Sparer-Pauschbetrag, aufgeteilt auf die genutzten Banken.
• NV-Bescheinigung beantragen: Formular beim zuständigen Finanzamt, danach bei der Bank einreichen.
• Sauber dokumentieren: Überweisungen erfolgen vom Elternkonto auf das Kinderdepot, nie in die Gegenrichtung.
• Jährlich prüfen: Erträge, Freibetragsauslastung und Versicherungsgrenzen einmal im Jahr durchgehen – idealerweise im November, solange noch gestaltet werden kann.

Fazit

Die Verteilung von Vermögen innerhalb der Familie ist keine exotische Gestaltung, sondern die konsequente Nutzung von Freibeträgen, die ohnehin bestehen. Der Effekt ist in einem einzelnen Jahr überschaubar, über zwei Jahrzehnte aber erheblich. Entscheidend ist, dass die Struktur sauber aufgesetzt und auch tatsächlich gelebt wird – und dass du die Nebenwirkungen bei Krankenversicherung, Ausbildungsförderung und Schenkungsteuer im Blick behältst.

Hinweis: Dieser Beitrag stellt keine Steuer- oder Rechtsberatung dar. Die Ausführungen sind allgemeiner Natur und ersetzen keine individuelle Prüfung deiner persönlichen Situation durch einen Steuerberater oder Rechtsanwalt. Genannte Beträge und Freigrenzen sind Richtwerte und ändern sich jährlich.

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Autor: Niclas Denzer | NC Finance Vermögensberatungsgesellschaft | Stand: Juli 2026

Du hast über Jahre ein Depot aufgebaut, vielleicht zusätzlich eine weitgehend abbezahlte Immobilie – und plötzlich brauchst du Liquidität. Für eine Anzahlung, eine Investition in dein Unternehmen oder eine attraktive Kaufgelegenheit. Der Reflex vieler Anleger: verkaufen. Doch genau das ist oft die teuerste Form der Geldbeschaffung. Denn jeder Verkauf realisiert Gewinne, löst Steuern aus und wirft dich aus dem Markt. Die Alternative heißt Beleihung: Du nimmst ein Darlehen auf dein Vermögen auf, statt es zu verkaufen. In diesem Artikel zeigen wir dir, wie das funktioniert, wann es sich rechnet – und wo die Risiken liegen.

Warum Verkaufen oft die teuerste Form der Liquidität ist

Wenn du Wertpapiere mit Gewinn verkaufst, greift die Abgeltungsteuer: 25 Prozent zuzüglich Solidaritätszuschlag, zusammen 26,375 Prozent, gegebenenfalls plus Kirchensteuer. Bei Aktienfonds und Aktien-ETFs mildert die Teilfreistellung von 30 Prozent die Belastung, bei Einzelaktien gibt es diese Entlastung nicht. Hinzu kommt ein zweiter, oft unterschätzter Effekt: Das verkaufte Kapital arbeitet nicht mehr für dich. Du unterbrichst den Zinseszinseffekt genau bei den Positionen, die sich am besten entwickelt haben – denn dort sind die realisierbaren Gewinne am größten.

Die Beleihung dreht die Logik um: Dein Depot bleibt vollständig investiert, du zahlst keine Steuer auf nicht realisierte Gewinne, und du erhältst trotzdem sofort verfügbare Liquidität.

Wie die Beleihung deines Depots funktioniert

Beim sogenannten Wertpapierkredit (auch Lombardkredit genannt) dient dein Depot als Sicherheit für ein Darlehen. Die Bank räumt dir eine Kreditlinie ein, die sich an der Zusammensetzung deines Depots orientiert. Je nach Bank und Depotstruktur liegt die Beleihungsgrenze typischerweise zwischen 30 und 60 Prozent des Depotwerts – breit gestreute Fonds und Anleihen werden dabei höher beliehen als einzelne Aktien.

Die wichtigsten Eigenschaften im Überblick:

• Du zahlst Zinsen nur auf den tatsächlich in Anspruch genommenen Betrag, nicht auf die gesamte Kreditlinie.
• Es gibt in der Regel keine feste Laufzeit und keine Vorfälligkeitsentschädigung – du tilgst flexibel, wann es für dich passt.
• Die Auszahlung ist meist innerhalb weniger Tage möglich, ohne die Bonitätsprüfung eines klassischen Ratenkredits in vollem Umfang.
• Dein Depot bleibt investiert – Dividenden und Ausschüttungen fließen weiter an dich.

Das Zahlenbeispiel: Verkauf vs. Beleihung

Angenommen, du hältst ein Depot im Wert von 600.000 Euro, davon sind 250.000 Euro nicht realisierte Kursgewinne. Du benötigst 120.000 Euro Liquidität für zwei Jahre. Vergleichen wir beide Wege – vereinfacht ohne Kirchensteuer und Teilfreistellung:

Auf den ersten Blick liegen beide Varianten nah beieinander. Der entscheidende Unterschied: Die Steuer beim Verkauf ist endgültig weg, während die Zinskosten der Beleihung dem gegenüberstehen, was dein weiterhin investiertes Kapital in dieser Zeit erwirtschaftet. Entwickelt sich dein Depot positiv, arbeitet die Strategie für dich – garantiert ist das allerdings nicht. Fallen die Kurse, zahlst du Zinsen und trägst zusätzlich das Kursrisiko. Die Beleihung ist deshalb kein Steuertrick, sondern eine Finanzierungsentscheidung, die zu deinem Anlagehorizont passen muss.

Immobilie beleihen statt verkaufen

Das gleiche Prinzip funktioniert mit Immobilien. Eine weitgehend abbezahlte Immobilie ist gebundenes Kapital – über eine Kapitalbeschaffung (eine neue Grundschuld auf die bestehende Immobilie) machst du dieses Kapital verfügbar, ohne zu verkaufen. Das ist besonders interessant, wenn du den Erlös in eine vermietete Kapitalanlageimmobilie oder andere Ertragsquellen investierst: Verwendest du das Darlehen nachweislich zur Erzielung von Einkünften, können die Schuldzinsen als Werbungskosten abziehbar sein. Entscheidend ist der Verwendungszweck des Geldes, nicht das beliehene Objekt – dieser Veranlassungszusammenhang sollte sauber dokumentiert und vorab mit deinem Steuerberater geprüft werden.

Ein weiterer Punkt: Beim Verkauf einer vermieteten Immobilie innerhalb der zehnjährigen Spekulationsfrist wird der Gewinn mit deinem persönlichen Steuersatz besteuert. Die Beleihung umgeht dieses Thema vollständig, weil schlicht kein Verkauf stattfindet.

Die Risiken, die du kennen musst

• Nachschusspflicht beim Wertpapierkredit: Fallen die Kurse deutlich, kann die Bank zusätzliche Sicherheiten verlangen oder Positionen verwerten – im ungünstigsten Moment. Deshalb solltest du die eingeräumte Kreditlinie nie voll ausschöpfen.
• Variable Zinsen: Wertpapierkredite sind meist variabel verzinst. Steigt das Zinsniveau, steigen deine Kosten.
• Hebelwirkung: Wer beliehenes Kapital erneut investiert, hebelt sein Portfolio – nach oben wie nach unten.
• Disziplin: Ohne festen Tilgungsplan bleibt der Kredit schnell dauerhaft stehen. Plane die Rückführung von Anfang an.

Für wen sich die Strategie eignet

Die Beleihung ist kein Instrument für jede Lebenslage. Sinnvoll ist sie vor allem für Anleger mit einem substanziellen, breit gestreuten Depot oder einer weitgehend entschuldeten Immobilie, die vorübergehend Liquidität benötigen und einen langen Anlagehorizont haben – etwa Unternehmer, die eine Investition zwischenfinanzieren, oder Gutverdiener, die eine Kaufgelegenheit nutzen wollen, ohne ihre Vermögensstruktur aufzugeben. Wer dagegen kurzfristig konsumieren möchte oder Kursschwankungen schlecht aushält, fährt mit anderen Lösungen besser. Ob und in welcher Höhe sich eine Beleihung für dich rechnet, hängt von deiner individuellen steuerlichen Situation ab und gehört gemeinsam mit deinem Steuerberater geprüft.

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Autor: Niclas Denzer | NC Finance Vermögensberatungsgesellschaft | Stand: Juli 2026